DTCC uruchamia usługę tokenizacji papierów wartościowych, początkowo obejmującą około 1000 instrumentów, w tym akcje amerykańskie i obligacje skarbowe

Najważniejsze punkty artykułu

• Około 1000 instrumentów, w tym akcje Microsoftu i obligacje amerykańskie, są objęte programem
• Około 40 firm, w tym JP Morgan, przeprowadza transfery zabezpieczeń i transakcje repo

Rozpoczęcie działalności

Amerykańska instytucja rozliczeniowa DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation) ogłosiła 15 dnia, że jej podmiot DTC (Depository Trust Company) uruchomił usługę tokenizacji papierów wartościowych w środowisku produkcyjnym. Informacje te podały Wall Street Journal oraz specjalistyczne media The Trade.

Uruchomienie to nie jest symulacją, lecz rzeczywistym działaniem na rynku, w którym przenoszone są aktywa. Jednakże jest to ograniczone działanie przed pełnym uruchomieniem w październiku, a jego zakres obejmuje akcje Microsoftu, akcje firmy Circle Internet Group związane z kryptowalutami, Invesco QQQ Trust, State Street SPDR S&P 500 ETF Trust, iShares 0-3 Miesięczne ETF na obligacje amerykańskie oraz różne obligacje skarbowe USA.

JP Morgan tokenizuje część swoich akcji Invesco QQQ Trust, co umożliwia ich późniejsze przekształcenie w standardowe akcje, jak wyjaśnił DTCC.

Uczestniczące instytucje wykorzystają tokenizowane aktywa w szerokim zakresie zastosowań, takich jak transfery zabezpieczeń, transakcje repo i handel akcjami. Rozliczenia będą dokonywane za pośrednictwem prywatnej sieci blockchain DTCC „Hyperledger Besu” lub skupionej na prywatności sieci blockchain „Canton Network”, w zależności od wyboru uczestniczących instytucji.

Aktywa przechowywane przez DTC przekraczają 114 bilionów dolarów, a liczba aktywnych CUSIP (numerów identyfikacyjnych papierów wartościowych) wynosi około 1,4 miliona. Aby uniknąć niezamierzonych ryzyk i zakłóceń na rynku, DTCC dobrowolnie ograniczyło zakres do około 1000 instrumentów i planuje stopniowe przejście od ograniczonego uruchomienia w lipcu do pełnego uruchomienia w październiku.

Uczestniczące instytucje i mechanizm tokenizacji

W ograniczonym uruchomieniu 15 dnia wzięły udział instytucje finansowe i dostawcy technologii, w tym JP Morgan, BlackRock, Goldman Sachs, Vanguard i Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych, w sumie około 40 firm. Przed uruchomieniem DTCC prowadził weryfikację technologii i operacji w szerokim zakresie sektorów, takich jak przechowywanie, zarządzanie aktywami, domy maklerskie, giełdy i infrastruktura aktywów cyfrowych, w ramach grupy roboczej składającej się z ponad 50 firm.

Obecnie istnieją głównie dwie metody tokenizacji akcji. Jedna z nich to struktura zwana "wrapper", która emituje tokeny naśladujące wydajność aktywów bazowych. Każdy może nimi handlować, ale nie przyznają one praw własności ani głosów równych akcjonariuszom. W drugiej metodzie, przyjętej przez DTCC, tokeny są kompatybilne z rzeczywistymi akcjami, przyznając równocześnie prawa do dywidend, głosów i praw własności. Jednakże obrót nimi jest ograniczony do zatwierdzonych instytucji finansowych.

Podstawą prawną uruchomienia była lista no-action wydana przez SEC (Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd) w grudniu 2025 roku. SEC przyznała DTC uprawnienia do świadczenia usług tokenizacji dla uczestniczących instytucji i ich klientów przez trzy lata. Zakres obejmuje aktywa o wysokiej płynności, w tym składniki indeksu Russell 1000 (indeks akcji 1000 największych amerykańskich firm pod względem kapitalizacji rynkowej), ETF-y powiązane z głównymi indeksami oraz obligacje skarbowe USA.

Frank La Salla, prezydent i dyrektor generalny DTCC, powiedział: „Tokenizacja aktywów i wykorzystanie cyfrowych blockchainów to megatrend. Naszym celem jest zapewnienie bezpieczeństwa i odporności systemu oraz znalezienie sposobów na uwolnienie zablokowanej płynności przy użyciu nowych technologii.”

Zastrzeżenie: Niniejsze treści mają wyłącznie charakter informacyjny i służą celom promocyjnym. Nie stanowią porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, wydarzenia online oraz powiązane z nimi informacje nie stanowią rekomendacji, zachęty ani zaproszenia do kupna, sprzedaży, handlu lub dokonywania innych transakcji na aktywach cyfrowych ani do korzystania z jakichkolwiek usług. Kryptowaluty cechują się wysoką zmiennością i mogą prowadzić do utraty środków. Usługi WEEX oraz wydarzenia online mogą nie być dostępne we wszystkich regionach i podlegają obowiązującym przepisom prawa, regulacjom oraz wymogom kwalifikacyjnym. Użytkownik ponosi odpowiedzialność za zapewnienie zgodności korzystania z usług WEEX z lokalnymi przepisami prawa oraz za staranną ocenę ryzyka przed podjęciem jakichkolwiek działań związanych z kryptowalutami.