Strategia finansowa trzech megabanków na blockchainie: Jak stablecoiny i AI zmieniają przyszłość bankowości | WebX2026

WebX 2026

Strategia finansowa trzech megabanków na blockchainie: Jak stablecoiny i AI zmieniają przyszłość bankowości

Hiroshi Iso × Nobuhiro Uenoyama × Tadashi Yamamoto

Stablecoiny, tokenizowane depozyty, finanse na blockchainie. W obliczu przyspieszonej cyfryzacji finansów, dyrektorzy ds. cyfrowych trzech największych grup finansowych w Japonii: Mitsui Sumitomo Financial Group, Mizuho Financial Group i Mitsubishi UFJ Financial Group, spotkali się, aby omówić swoje strategie. Każdy z dyrektorów ds. cyfrowych „trzech megabanków” przedstawił szczegóły swoich strategii podwójnych i wizje przyszłości modelu biznesowego banków zmienianego przez AI. Moderatorem był Keita Sekiguchi z Nikkei.

Stablecoiny i tokenizowane depozyty: Podwójna strategia trzech megabanków

Na początku Sekiguchi zapytał, który z dwóch elementów - stablecoin czy tokenizowane depozyty - jest „głównym kandydatem”. Odpowiedź wszystkich trzech uczestników była zgodna: „podwójna strategia”. Jednakże, w zależności od priorytetów każdej firmy, pojawiły się subtelne różnice, co wprowadziło napięcie w dyskusji.
Hiroshi Iso
Nie ma czegoś takiego jak „główny kandydat”. Tak jak ludzie używają kart kredytowych, debetowych i płatności QR w sposób, który im odpowiada, tak samo użytkownicy będą wybierać między stablecoinami a tokenizowanymi depozytami, które mają swoje unikalne okoliczności. Dlatego SMBC rozwija oba rozwiązania.
Tadashi Yamamoto
Z perspektywy banku wolałbym tokenizowane depozyty. Umożliwiają one wykorzystanie funkcji kreacji kredytu i są bliższe tradycyjnej bankowości. Jednakże, jeśli stablecoiny będą się rozwijać poza strefę ekonomiczną banków, istnieje ryzyko, że depozyty będą przepływać w ich kierunku. To może osłabić funkcje finansowe Japonii, dlatego wdrażamy podwójną strategię, aby móc reagować na każdy kierunek przepływu.
Nobuhiro Uenoyama
To nie jest kwestia, którą powinny decydować instytucje finansowe, ale raczej to, w jakim celu użytkownicy będą korzystać z tych rozwiązań. Przejście na nowe metody oparte na technologii blockchain wiąże się z kosztami zmiany. Jeszcze nie ustalono, która z opcji oferuje wystarczającą użyteczność, aby pokonać te koszty. Dlatego przygotowujemy oba rozwiązania.
Dodatkowo: W Japonii, na mocy nowelizacji ustawy o płatnościach, która weszła w życie w czerwcu 2023 roku, wydawanie stablecoinów jako środków płatniczych zostało zezwolone dla banków i firm zajmujących się transferem pieniędzy. Tokenizowane depozyty mogą być wydawane w ramach istniejącego prawa bankowego, co oznacza, że bariery instytucjonalne są niższe niż w przypadku stablecoinów.

Cele wspólnego stablecoina trzech megabanków

Podczas sesji poruszono temat utworzenia rady do spraw stablecoinów, nad którą pracują trzy megabanki. Wśród wyzwań, które stoją przed nimi, wymieniono konkretne przypadki użycia.
Hiroshi Iso
Chciałbym porozmawiać o CMS (systemie zarządzania gotówką). Gdy duża firma ma biura w Japonii, Singapurze, Nowym Jorku i Europie, środki z przychodów gromadzą się w każdym z tych miejsc. W rzeczywistości chciałbym je skonsolidować w siedzibie głównej, ale ze względu na różnice czasowe i różne godziny zamknięcia, znaczne kwoty pozostają w zagranicznych biurach. To powoduje nieefektywność finansową. Jeśli każde biuro połączy się za pomocą technologii blockchain i będzie mogło gromadzić środki w czasie rzeczywistym za pomocą stablecoinów, stanie się to bardzo użytecznym produktem dla dużych firm. Jeśli trzy megabanki wprowadzą różne stablecoiny, firmy będą musiały zarządzać każdym z nich osobno. Dlatego uważam, że powinniśmy działać razem od samego początku.
Nobuhiro Uenoyama
Płatności to infrastruktura. Infrastruktura wiąże się z kosztami stałymi, a aby je pokryć, potrzebna jest pewna ilość użytkowników. Istnieją okoliczności, w których nawet jeśli każda z trzech instytucji zainwestuje, rentowność będzie trudna do osiągnięcia. Ponadto, jeśli infrastruktura zacznie być używana przez określoną liczbę użytkowników, zakończenie usługi w trakcie jej trwania sprawiłoby kłopot. Konieczne jest rozszerzenie obszaru, w którym możemy działać razem od samego początku jako infrastruktura.
Keita Sekiguchi
Na świecie trwa proces grupowania tokenizowanych depozytów. HSBC i inne firmy prowadzą grupowanie w Europie, podczas gdy Japonia jest nieco opóźniona. Czy Japonia nie jest w pewnym sensie w czołówce w zakresie stablecoinów?
Dodatkowo: W międzynarodowym grupowaniu tokenizowanych depozytów, JP Morgan z Kinexys i HSBC są liderami. Ponieważ transakcje w dolarach są na czołowej pozycji, trzy megabanki w Japonii, które koncentrują się na transakcjach w jenach, są postrzegane jako działające stosunkowo wolno, co jest wspólnym przekonaniem trzech uczestników.

Przeszkody AML/KYC i potencjał uproszczenia dzięki blockchainowi

Sekiguchi zauważył, że nawet jeśli stablecoiny są używane do transakcji międzynarodowych, regulacje AML (przeciwdziałanie praniu pieniędzy) i KYC (identyfikacja klienta) są stosowane, podobnie jak w przypadku przelewów bankowych, i przedstawił przypadki, w których banki czasowo odmówiły przelewów. Następnie poprosił o opinie uczestników.
Nobuhiro Uenoyama
Trudność związaną ze stablecoinami można dostrzec właśnie w tym miejscu. Gdy próbujemy uczynić je wygodnymi, mówimy o publicznych blockchainach, ale wtedy pojawiają się problemy z AML i kontrolą przestępczości. Jeśli chcemy tego uniknąć, przechodzimy na prywatne blockchainy, co z kolei odbiera stablecoinom ich zalety. Jako instytucja finansowa nie możemy podjąć ryzyka związane z AML i ustawą o przeciwdziałaniu transferowi dochodów z przestępstw, aby działać publicznie. Musi to być dość zamknięte, co rodzi pytanie, co różni się od istniejących systemów.
Hiroshi Iso
Zgadza się, jeśli nagle zaczniemy działać publicznie, może to prowadzić do ogromnych problemów, więc nie sądzę, że tak się stanie. Jednakże, powinniśmy prowadzić dyskusję na temat tego, jak to wygląda w porównaniu do obecnej sytuacji. W obecnym procesie potwierdzania przelewów ludzie sprawdzają każdy dokument. W blockchainie wszystkie przepływy pieniędzy są połączone i można je śledzić. Jeśli wykorzystamy AI do tej ścisłej kontroli, istnieje potencjał do uproszczenia. Ponadto, obecnie każdy bank posiada oddzielne dane i każdy z nich je weryfikuje. W blockchainie łatwiej byłoby to współdzielić i przetwarzać za pomocą AI. Istnieją dodatkowe elementy, ale istnieje również możliwość ich redukcji.
Tadashi Yamamoto
Zgadza się, to trudne. Gdy AI i blockchain są połączone, koszty KYC na blockchainie mogą wzrosnąć. Wprowadzenie AI może przyspieszyć transakcje do poziomu, który nie jest możliwy w świecie z ludźmi, co może znacznie zwiększyć koszty.

Nadchodzące finanse na blockchainie: „Drzewo dojrzało”

Temat przeszedł na przyszłość finansów na blockchainie. Iso wyraził to słowami „drzewo dojrzało”.
Hiroshi Iso
Trzy lata temu nie było to możliwe, a AI również nie istniało. Wszyscy myśleli, że to tylko „maniacy, którzy kupują i sprzedają”. Ale teraz nastała era, w której AI wchodzi do smartfonów. Jeśli damy polecenie agentowi AI, automatycznie zajmie się zarządzaniem, co staje się bardziej zrozumiałe dla wszystkich. W Stanach Zjednoczonych saldo stablecoinów osiągnęło już niebagatelną kwotę, a instytucje inwestycyjne zaczęły inwestować. Wiele czynników dojrzało, więc uważam, że nastał czas, aby to zrobić.
Tadashi Yamamoto
MUFG wcześniej rozważał „MUFG Coin”. W tamtym czasie próbowaliśmy użyć technologii blockchain, ale ostatecznie zrezygnowaliśmy. W obliczu wzrostu płatności mobilnych nie mogliśmy się wyróżnić, a wydanie go jako pojedynczego produktu nie miało sensu. To nie mogło być pojedynczym produktem, ale musiało być połączone z różnymi innymi rzeczami, a AI musiał być obecny. W tamtym czasie to było trudne. Technologia jest teraz znacznie bardziej dojrzała, a dzięki AI widzimy zupełnie inny świat. Uważam, że to wielka zmiana, gdy funkcje finansowe są uruchamiane na blockchainie przez AI.
Nobuhiro Uenoyama
Zalety finansów na blockchainie to „niskie koszty, szybkość i wygoda”. W przypadku akcji i obligacji problemem jest, że rozliczenia odbywają się w T+2 lub T+3, co nie jest natychmiastowe, ale ich rozwiązanie zwiększy efektywność finansową. Jednak nadal nie wiadomo, czy rzeczywiście koszty będą niższe. Szczerze mówiąc, jesteśmy w trakcie pracy nad tym z pewnym niepokojem. Uważam, że teoretycznie jest to możliwe.
Dodatkowo: W Stanach Zjednoczonych w 2025 roku uchwalona zostanie ustawa „GENIUS” (ustawa regulująca stablecoiny), co przyspieszy wejście instytucji inwestycyjnych na rynek stablecoinów powiązanych z dolarem. Yamamoto zauważył, że ten ruch jest również postrzegany jako „nacisk” na trzy megabanki w Japonii.

E-commerce agentowy i transformacja modelu biznesowego banków

Ostatnim tematem była AI i e-commerce agentowy (świat, w którym AI działa jako uczestnik działalności gospodarczej). Każda firma przedstawiła swoje unikalne spojrzenie na możliwości i ograniczenia.
Hiroshi Iso
Uważam, że e-commerce agentowy podzieli się na dwie zupełnie różne ścieżki. Choć kupujemy artykuły biurowe na Amazonie, niewielu ludzi kupuje domy na Amazonie. Ważne decyzje biznesowe mogą nie być podejmowane na podstawie danych tekstowych. Ostatnio w dziedzinie psychologii odkryto zjawisko „szczerego efektu placebo”. Nawet jeśli lek jest oznaczony jako „fałszywy”, działa, gdy go zażyjemy. Akt zażywania kapsułki i odczucie w gardle zmieniają nasz mózg. To, co skłania ludzi do zmiany zachowań, to nie tekst, ale pasja i zaufanie. Ważne działania korporacyjne, które mogą zmienić życie, będą coraz częściej podejmowane w interakcjach międzyludzkich. Z drugiej strony, codzienne sprawy będą coraz częściej powierzone agentom. Myślę, że te dwie ścieżki będą się rozwijać.
Jeśli programowalność i blockchain się rozwiną, może nastać era, w której nie będzie już salda na koncie. Zwykle saldo depozytu wynosi 0, a pieniądze są pożyczane tylko w razie potrzeby, a po ich przybyciu są natychmiast inwestowane. To zmieni sposób, w jaki banki zarabiają pieniądze i ich model biznesowy.
Tadashi Yamamoto
Jeśli połączymy agentów AI i usługi finansowe za pomocą wspólnych standardów, może powstać świat, w którym różne usługi firm będą mogły być płynnie zintegrowane. AI nie może używać gotówki, więc może korzystać tylko z cyfrowych pieniędzy. Gdy połączymy to z blockchainem, może powstać świat, w którym funkcje finansowe i transakcje różnych firm będą ze sobą połączone bez strat czasowych.
Nobuhiro Uenoyama
E-commerce agentowy na pewno się rozwinie. Jednakże, myślę, że niewielu ludzi chce stracić przyjemność z zakupów, niezależnie od tego, jak bardzo automatyzacja postępuje. Nie osiągnie to 100%, a ludzie będą korzystać z różnych opcji w zależności od swoich preferencji. Patrzymy na to z perspektywy instytucji finansowych, ale coraz więcej firm z sektora handlowego i innych usług wchodzi w obszar finansów. Może być konieczne, abyśmy na nowo zdefiniowali naszą pozycję jako instytucji finansowej.

Podsumowanie sesji

Iso zakończył sesję tymi słowami:
„Trzy megabanki poważnie dyskutują na ten temat i współpracują tam, gdzie to możliwe. Mam nadzieję, że będziecie nas wspierać w pozytywny sposób.”
Postawa trzech megabanków, które dążą do wspólnego budowania cyfrowej infrastruktury finansowej, równocześnie balansując między konkurencją a współpracą, była wyraźnie widoczna w całej sesji. Podwójna strategia stablecoinów i tokenizowanych depozytów, potencjał uproszczenia blockchainu w pokonywaniu przeszkód AML/KYC oraz integracja z AI zmieniają sposób, w jaki banki zarabiają pieniądze. Te próby i błędy w dążeniu do realizacji tych celów są obecnie prowadzone w japońskich dużych instytucjach finansowych.