Przewodniczący Rezerwy Federalnej do Kongresu: Brak ratunku dla rynków kryptowalut; Kontrola inflacji pozostaje naszym najwyższym priorytetem

Kevin Warsh, przewodniczący Rezerwy Federalnej, przekazał rynkom jasny komunikat podczas swojego pierwszego półrocznego raportu dotyczącego polityki monetarnej przed Kongresem: amerykański bank centralny nie zamierza ustępować w obliczu inflacji i nie ma planów ratowania żadnej części rynku, w tym branży kryptowalut.

Według Mihan Blockchain, uwagi Warsha pojawiają się w momencie, gdy inwestorzy starannie oceniają przyszłą ścieżkę stóp procentowych w USA. Z jednej strony nowe dane pokazują, że presje inflacyjne złagodniały w porównaniu do poprzednich miesięcy, z drugiej strony Rezerwa Federalna nadal podkreśla potrzebę utrzymania polityki restrykcyjnej, aby przywrócić inflację do celu wynoszącego 2%.

Warsh: Nie mamy tolerancji na wysoką inflację

W swoich wstępnych uwagach przed Komisją Usług Finansowych Izby, przewodniczący Rezerwy Federalnej podkreślił, że zwalczanie inflacji pozostaje najważniejszym priorytetem banku centralnego.

Stwierdził:

Jeśli podejmiemy właściwe decyzje polityczne — a zapewniam, że tak będzie — fala inflacji z ostatnich pięciu lat stanie się częścią historii.

Warsh podkreślił również:

Nie mamy tolerancji na utrzymującą się inflację powyżej naszego celu i jesteśmy w pełni zaangażowani w osiągnięcie stopy inflacji na poziomie 2%.

To stanowisko pojawia się w momencie, gdy najnowszy raport o wskaźniku cen konsumpcyjnych (CPI) wskazuje, że stopa inflacji w czerwcu osiągnęła 3,5%, co stanowi spadek o 0,4% w porównaniu do poprzedniego miesiąca. Eksperci wskazali spadek cen paliw jako jeden z kluczowych czynników stojących za redukcją presji inflacyjnych w zeszłym miesiącu.

Jednak przewodniczący Rezerwy Federalnej podkreślił, że niedawny spadek inflacji nie oznacza końca drogi, a bank centralny będzie nadal ściśle monitorować warunki gospodarcze.

Chociaż Warsh nie odniósł się bezpośrednio do decyzji dotyczącej następnego posiedzenia Rezerwy Federalnej, jego ton sugerował, że rynek nie powinien oczekiwać szybkiego obniżenia stóp procentowych.

Wyjaśnił, że decyzja Rezerwy Federalnej o utrzymaniu stóp procentowych na stałym poziomie na czerwcowym posiedzeniu była częścią szerszej strategii kontrolowania inflacji.

Christopher Waller, członek Rady Rezerwy Federalnej, również ostrzegł wczoraj, że jeśli presje inflacyjne znów się nasilą, istnieje możliwość kolejnej podwyżki stóp procentowych.

Przewodniczący Rezerwy Federalnej: Nie mamy zamiaru nikogo ratować, nawet rynku kryptowalut

Jednym z najważniejszych momentów sesji było pytanie Warsha o rolę Rezerwy Federalnej w kryzysach finansowych i możliwość wsparcia różnych sektorów gospodarki.

W odpowiedzi powiedział:

Chcemy być w sytuacji, w której nie będziemy zmuszeni nikogo ratować, w tym rynku kryptowalut.

Warsh podkreślił również:

Nie chcemy zajmować się ratowaniem innych.

Te uwagi mogą mieć szczególne znaczenie dla uczestników rynku kryptowalut, ponieważ wskazują, że w przeciwieństwie do niektórych przeszłych kryzysów finansowych, Rezerwa Federalna nie jest skłonna pełnić roli wybawcy w przypadku powszechnych problemów na rynku aktywów cyfrowych.

Wysokie stopy hipoteczne; Inflacja jest głównym winowajcą

W innej części swoich uwag Warsh odniósł się do stanu rynku mieszkaniowego w USA, który pozostaje jednym z najsłabszych punktów w gospodarce kraju.

Stwierdził, że wysokie stopy hipoteczne są w dużej mierze wynikiem inflacji, która nadal przekracza cel Rezerwy Federalnej.

Według niego:

Kontrola inflacji może być związana ze spadkiem długoterminowych rentowności obligacji skarbowych, a w konsekwencji tańszymi kredytami hipotecznymi.

Te komentarze wskazują, że Rezerwa Federalna nadal postrzega inflację jako główną przyczynę problemów na rynku mieszkaniowym i uzależnia zrównoważoną redukcję stóp procentowych od powrotu inflacji do docelowych poziomów.

Kryzys w Cieśninie Ormuz i ryzyko wzrostu inflacji

Uwagi Warsha przed Kongresem pojawiają się w kontekście rosnących obaw dotyczących rynku energii. Po wznowieniu napięć między USA a Iranem, Trump ogłosił odnowiony plan rządu dotyczący nałożenia ograniczeń w Cieśninie Ormuz oraz pobierania 20% opłaty od przechodzących ładunków; wiadomość, która podniosła ceny ropy Brent o niemal 10%.

Rośnie ceny energii są jednym z najważniejszych czynników, które mogą zatrzymać trend spadkowy inflacji i ponownie wprowadzić presje cenowe do amerykańskiej gospodarki; temat, który prawdopodobnie odegra kluczową rolę w przyszłych decyzjach Rezerwy Federalnej.

Sztuczna inteligencja; Najważniejsza historia w amerykańskiej gospodarce

W innej części swojego wystąpienia, przewodniczący Rezerwy Federalnej odniósł się do znacznych inwestycji w sztuczną inteligencję, uznając ją za najważniejszą transformację gospodarczą, która obecnie ma miejsce w USA.

Stwierdził:

Inwestycje w sztuczną inteligencję są najbardziej wyrazistą cechą dzisiejszej amerykańskiej gospodarki.

Jednak Warsh podkreślił, że nadal nie jest jasne, w jakim stopniu ta technologia może zwiększyć wydajność i wzrost gospodarczy w dłuższym okresie.

Dodał również, że Rezerwa Federalna nie boi się wzrostu gospodarczego wynikającego ze zwiększonej wydajności i nie postrzega takiego wzrostu jako zagrożenia dla gospodarki.

Reakcja na polityczne naciski Trumpa

Innym tematem interesującym przedstawicieli Kongresu była relacja Rezerwy Federalnej z administracją Trumpa.

Gdy zapytano Warsha, co by zrobił, gdyby prezydent próbował ingerować w decyzje banku centralnego, odpowiedział:

Będę kontynuował swoją pracę.

Wielu analityków zinterpretowało tę odpowiedź jako oznakę wysiłków nowego przewodniczącego Rezerwy Federalnej w utrzymaniu niezależności banku centralnego wobec politycznych nacisków.

Dlaczego rynki interesują się uwagami Warsha?

W przeciwieństwie do poprzednich przewodniczących Rezerwy Federalnej, Warsh wykazał niewielką skłonność do udzielania wyraźnych wskazówek dotyczących przyszłej ścieżki stóp procentowych od momentu objęcia urzędu.

Nawet zrezygnował z udziału w słynnej "kropkowej mapie" Rezerwy Federalnej i wielokrotnie stwierdził, że nie jest zainteresowany udzielaniem wczesnych sygnałów rynkom.

Z tego powodu inwestorzy starają się wydobyć wskazówki dotyczące przyszłej polityki monetarnej USA z tonu jego uwag; polityki, która pozostaje najważniejszym czynnikiem wpływającym na rynki akcji, obligacji i kryptowalut.