Korekta rynku stwarza okno do układania, a nie odwrócenia trendu

6 lipca, wchodząc w drugą połowę roku, wiele instytucji na Wall Street uważa, że ostatnia korekta rynku to przede wszystkim okazja do ponownego układania, a nie odwrócenie trendu. Krótkoterminowe wahania na światowych rynkach akcji nie zmienią ogólnej perspektywy wzrostu, jednak dwie instytucje mają różne podejścia do konkretnych kierunków alokacji.

Mislav Matejka, szef globalnej i europejskiej strategii akcji w JPMorgan, oraz jego zespół stwierdzili, że od wybuchu konfliktu w Iranie utrzymują pogląd, że należy kupować przy korektach. Uważają, że globalna gospodarka wciąż jest odporna, sytuacja na Bliskim Wschodzie nie wpłynęła znacząco na wzrost gospodarczy, a banki centralne nie przyjęły bardziej agresywnej polityki zacieśniania. Strategowie przewidują, że światowe rynki akcji oraz rynki akcji rynków wschodzących mają szansę na osiągnięcie nowych szczytów, a atrakcyjność rynków międzynarodowych rośnie, przy czym rynek koreański po ostatnich korektach również zasługuje na zakupy przy niższych cenach.

W zakresie branżowym JPMorgan uważa, że po ostatniej korekcie indeks Philadelphia Semiconductor ponownie stwarza okazję do zakupu, ale pozostaje względnie ostrożny wobec dużych amerykańskich akcji technologicznych. Instytucja zaleca ostrożność wobec branż „kanibalizujących” AI, w tym oprogramowania, usług biznesowych i mediów; przeciwnie, sektor surowców podstawowych po ostatnich korektach zyskał ponownie wartość do alokacji, a złoto staje się coraz bardziej atrakcyjne. Strategowie zauważyli również, że ogólna pozycja inwestorów pozostaje ostrożna, a rynek zatrzymuje dużą ilość gotówki; jeśli latem wystąpi korekta, kapitał może ponownie wpłynąć na rynek akcji.

Max Kettner, szef strategii wieloassetowej w HSBC, koncentruje się bardziej na możliwościach odbudowy wiodących firm AI. Stwierdził, że rynek wchodzi w letni okres wzrostu od lipca do sierpnia, a dostawcy usług chmurowych AI o dużej skali wcześniej skorygowali się o około 20%, co jest już przesadzone. Kettner uważa, że obecne oczekiwania dotyczące zysków tych firm znacznie spadły, a te przedsiębiorstwa wciąż utrzymują silną zdolność do generowania zysków; jeśli w przyszłości uda się udowodnić, że ogromne wydatki kapitałowe na AI stopniowo przekształcają się w przychody, to jeszcze bardziej przyspieszy to odbudowę wyceny.

Zastrzeżenie: Niniejsze treści mają wyłącznie charakter informacyjny i służą celom promocyjnym. Nie stanowią porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, wydarzenia online oraz powiązane z nimi informacje nie stanowią rekomendacji, zachęty ani zaproszenia do kupna, sprzedaży, handlu lub dokonywania innych transakcji na aktywach cyfrowych ani do korzystania z jakichkolwiek usług. Kryptowaluty cechują się wysoką zmiennością i mogą prowadzić do utraty środków. Usługi WEEX oraz wydarzenia online mogą nie być dostępne we wszystkich regionach i podlegają obowiązującym przepisom prawa, regulacjom oraz wymogom kwalifikacyjnym. Użytkownik ponosi odpowiedzialność za zapewnienie zgodności korzystania z usług WEEX z lokalnymi przepisami prawa oraz za staranną ocenę ryzyka przed podjęciem jakichkolwiek działań związanych z kryptowalutami.