Banki przestały pytać, czy stablecoiny należą do finansów, teraz zastanawiają się jak

Kiedy Standard Chartered (STAN) ogłosił, że w tym tygodniu zaoferuje klientom instytucjonalnym bezpośredni dostęp do mintowania i wykupu USDC firmy Circle Internet (CRCL), nie było to tylko dodanie kolejnej usługi związanej z aktywami cyfrowymi.

Raczej dołączył do rosnącej listy globalnych instytucji finansowych, które budują ofertę produktów wokół stablecoinów, tokenów powiązanych z walutami fiducjarnymi, które kiedyś były schronieniem dla inwestorów detalicznych przed zmiennością rynku kryptowalut, a coraz bardziej stają się częścią infrastruktury instytucji finansowych na całym świecie. Chainalysis szacuje, że wolumeny rozliczeń stablecoinów mogą osiągnąć bilion dolarów rocznie do 2030 roku.

Ogłoszenie Standard Chartered pojawiło się zaledwie kilka dni po tym, jak BNY, największy bank powierniczy na świecie, rozszerzył swoje wsparcie dla USDC, umożliwiając klientom instytucjonalnym przechowywanie, mintowanie i wykup stablecoina, korzystając z jego infrastruktury, zamiast budować własną. Zarówno Standard Chartered, jak i BNY, który zarządza aktywami o wartości 59 bilionów dolarów, są uważane za globalnie systemowo ważne banki przez Komitet Bazylejski Banku Rozrachunków Międzynarodowych.

Ich decyzje odzwierciedlają wzór wśród niektórych pożyczkodawców, którzy wolą korzystać z istniejących sieci stablecoinów, zamiast tworzyć własne. Te ruchy sugerują również, że rozmowa w bankowości się zmieniła. Pytanie nie brzmi już, czy stablecoiny należą do finansów, ale jak banki pasują do sieci, które się wokół nich tworzą.

"Banki już nie pytają, czy będą korzystać ze stablecoinów. Decydują, jak będą je wykorzystywać," powiedział Andrew MacKenzie, założyciel i dyrektor generalny wydawcy stablecoinów Agant z siedzibą w Szkocji, w wywiadzie.

Dyskusja zaostrzyła się w tym tygodniu po tym, jak dyrektor generalny Circle, Jeremy Allaire, odpowiedział na wprowadzenie OpenUSD, konkurencyjnego stablecoina wspieranego przez firmy takie jak Coinbase (COIN), firma płatnicza Stripe oraz zarządzająca aktywami BlackRock (BLK). Allaire powiedział, że pozycja USDC opiera się na niemal dekadzie budowania płynności, relacji bankowych i zatwierdzeń regulacyjnych.

Adrian Cachinero Vasiljevic, współzałożyciel i partner w Steakhouse Financial, który doradza instytucjom w zakresie zdecentralizowanych finansów, zgadza się, że otaczający ekosystem jest kluczowy.

"Sieć to to, co tworzy wartość," powiedział w wywiadzie. "Sam stablecoin staje się niemal drugorzędny.

Mimo to, nowe stablecoiny nadal się pojawiają, szczególnie w Europie, gdzie istnieje mniej ustalonej sieci i istnieje obawa przed przewagą tokenów powiązanych z dolarem, które stanowią ponad 99% całkowitej kapitalizacji rynku stablecoinów.

Jan-Oliver Sell, dyrektor generalny Qivalis, grupy 37 europejskich instytucji finansowych rozwijających stablecoin Euro On-Chain (EUOC), zauważył, że Europa już ma nadzór regulacyjny w ramach ram Markets in Crypto-Assets (MiCA). Czego brakuje, to wystarczającej płynności w euro, aby utrzymać aktywność rozliczeniową przed migracją do stablecoinów powiązanych z dolarem.

"Jeśli nie mamy euro na blockchainie, banki będą korzystać z dolara, ponieważ jest dostępny i ma dużą płynność," powiedział Sell w rozmowie z CoinDesk. Zamiast tego, aby każdy bank emitował własny stablecoin w euro, Qivalis zachęca je do współpracy w jednej wspólnej sieci.

Sell powiedział, że Qivalis nie stara się bezpośrednio konkurować z USDC. Jego celem jest zapewnienie europejskim bankom, firmom i firmom płatniczym regulowanej alternatywy w euro, gdy tokenizowane finanse się rozwijają. To pozwoliłoby instytucjom rozliczać się w euro, zamiast przekształcać aktywa w dolary i z powrotem.

W miarę jak coraz więcej banków dołącza, konsorcjum również korzysta z tych samych efektów sieciowych, które napędzają adopcję USDC. "Im więcej banków mamy w konsorcjum, tym lepiej. Nasza sieć ma silniejsze efekty sieciowe," powiedział Sell.

Inwestowanie w infrastrukturę

MacKenzie z Agant powiedział, że dostrzega ten sam trend w Wielkiej Brytanii.

Banki już nie koncentrują się tylko na aktywach cyfrowych, powiedział. Zamiast tego inwestują w infrastrukturę potrzebną do połączenia stablecoinów z tradycyjnymi finansami w zakresie płatności, operacji skarbcowych i rozliczeń. Firmy zazwyczaj wolą rozliczać zobowiązania w swoich własnych walutach, powiedział, zamiast najpierw przekształcać je w dolary amerykańskie.

To może być bodźcem do wprowadzenia stablecoinów niepowiązanych z dolarem, takich jak EUR CoinVertible (EURCV) Société Générale, EURXT Crédit Agricole i nadchodząca oferta Qivalis. Ale istniejące rozwiązania są niewystarczające. To, jak bank wdroży stablecoin do swoich klientów, zdeterminuje jego sukces.

"Każdy może wyemitować stablecoin," powiedział Cachinero Vasiljevic z Steakhouse Financial. "Ale jeśli nikt nie korzysta z tego stablecoina, jest on bezwartościowy. Wartość stablecoina to sieć.",summary:

Zastrzeżenie: Niniejsze treści mają wyłącznie charakter informacyjny i służą celom promocyjnym. Nie stanowią porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, wydarzenia online oraz powiązane z nimi informacje nie stanowią rekomendacji, zachęty ani zaproszenia do kupna, sprzedaży, handlu lub dokonywania innych transakcji na aktywach cyfrowych ani do korzystania z jakichkolwiek usług. Kryptowaluty cechują się wysoką zmiennością i mogą prowadzić do utraty środków. Usługi WEEX oraz wydarzenia online mogą nie być dostępne we wszystkich regionach i podlegają obowiązującym przepisom prawa, regulacjom oraz wymogom kwalifikacyjnym. Użytkownik ponosi odpowiedzialność za zapewnienie zgodności korzystania z usług WEEX z lokalnymi przepisami prawa oraz za staranną ocenę ryzyka przed podjęciem jakichkolwiek działań związanych z kryptowalutami.