CITIC Securities: Żegluga przez cieśninę w zasięgu wzroku, rynek czeka na ożywienie popytu

CITIC Securities uważa, że USA i Iran są coraz bliżej zawarcia porozumienia, a rynek w zasadzie uwzględnił to już w swoich prognozach. Największą zmianą po osiągnięciu porozumienia będzie jednoczesne uzupełnienie podaży i popytu oraz szybkie ożywienie aktywności gospodarczej. Obecnie niektóre wskaźniki ekonomiczne są wyraźnie słabe, co odzwierciedla wstrzymywanie się z popytem przed zawarciem porozumienia między USA a Iranem oraz wznowieniem żeglugi w Cieśninie Ormuz. Podmioty gospodarcze czekają, zamiast spieszyć się z uzupełnianiem zapasów i uruchamianiem operacji, co jest nietypowym zakłóceniem. Wraz z osiągnięciem porozumienia i przywróceniem żeglugi w cieśninie, podaż i popyt powrócą do normy, a aktywność gospodarcza wykaże znaczną poprawę po czerwcu. Zmiany w zmiennych makroekonomicznych wpłyną również na założenia środowiskowe strategii rynkowych, prowadząc do stopniowego równoważenia stylów inwestycyjnych. Redukcja dużych funduszy dobiega końca, a po osiągnięciu stabilności makroekonomicznej fundusze alokacyjne będą stopniowo powracać, napędzając ożywienie w niektórych niedowartościowanych sektorach. W zakresie alokacji należy nadal aktywnie ograniczać zmienność i rekonstruować strukturę typu barbell opartą na AI i energii.